Perché non dovresti precipitarti in cima

Jul 10, 2023

C'è stato un tempo in cui il tasso di interesse del conto speciale era del 5,91%.

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Se stai leggendo questo articolo, è probabile che tu già sappia che il tasso di interesse del conto speciale CPF ha raggiunto il 4,01%. L'ultima volta che il nostro Conto Speciale ha pagato un tasso di interesse più alto, mia madre era più giovane di me oggi. Per l'esattezza nel periodo gennaio-giugno 1999, quando la nostra SA pagava il 5,91%.

Nel corso degli anni, siamo stati grandi fan del concetto 1M65: un modo semplice per le coppie di Singapore di sfruttare il sistema CPF per diventare milionarie. Quindi, in questo momento potrebbe sembrare controcorrente leggere un articolo sul motivo per cui potremmo voler pensarci due volte, o anche fino a cinque volte, prima di affrettarci a ricaricare il nostro Conto Speciale per il tasso di interesse più elevato.

Sì, avete letto bene.

Lo spread tra il tasso di interesse del conto speciale CPF e altri investimenti fruttiferi con interessi altrettanto privi di rischio o con rischio minimo è oggi più ristretto.

Per mostrare un esempio, confrontiamo i tassi di interesse del conto speciale CPF con quelli privi di rischio offerti oggi rispetto a due anni fa. Come proxy, prenderemo i Buoni del tesoro del governo di Singapore (buoni del Tesoro) come tassi di interesse privi di rischio a cui tutti possiamo accedere facilmente.

Fonte: MAS

Chiaramente, gli spread oggi (ovvero 0,16% annuo) sono molto più ridotti rispetto a due anni fa (ovvero 3,7%). Questo ci porta al punto successivo.

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Il conto speciale CPF è spesso visto come un metodo semplice per far crescere il nostro gruzzolo pensionistico. A causa del contesto di tassi di interesse in aumento, ci sono altri investimenti relativamente semplici e a basso rischio che pagano quasi il 4% – senza bloccare irreversibilmente i nostri soldi nel sistema CPF.

Ad esempio, i titoli di Stato di Singapore, come i Buoni del Tesoro a 6 mesi e a 1 anno, e persino i Buoni di Risparmio di Singapore (SSB) rappresentano buone opportunità. Altri investimenti relativamente sicuri includono depositi bancari fissi, tentativi di hackeraggio di conti di risparmio ad alto interesse e conti di gestione della liquidità offerti da società di intermediazione e robo-advisor.

Inoltre, puoi sempre effettuare ricariche CPF se le tariffe diventano più interessanti. In questi casi, tuttavia, anche altri prodotti che non bloccano i tuoi risparmi offriranno tassi di interesse più elevati.

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Come accennato, la ricarica del nostro Conto Speciale CPF è un processo irreversibile. Siamo vincolati ai tassi di interesse del Conto Speciale, sia che continui a salire o che rimanga vicino al tasso del 4,0%.

Soprattutto per i singaporiani più giovani, che potrebbero essere inesperti negli investimenti, fissarsi al 4,0% potrebbe, senza tentare di diversificare nel mercato azionario, produrre un rendimento complessivo inferiore. Esistono molti studi che descrivono rendimenti superiori nel mercato azionario – da quasi il 6% al 7% annuo – nel lungo termine.

Potremmo anche sottrarre il flusso di cassa disponibile che possiamo utilizzare per avviare un'impresa se se ne presenta l'opportunità. Un simile sforzo potrebbe potenzialmente produrre rendimenti molto maggiori, non solo in termini monetari, ma anche in termini di soddisfazione nella vita.

Infine, aggiungendo fondi al sistema CPF, siamo anche in balia di qualsiasi cambiamento politico. Non stiamo cercando di allarmizzare qui. Tutto ciò che stiamo dicendo è che le politiche possono cambiare per ragioni molto valide, come l’aumento dell’aspettativa di vita e il pensionamento più avanti nella vita.

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Sebbene l’attuale 4,01% annuo rappresenti un aumento molto insignificante del tasso di interesse del conto speciale, la realtà è che i tassi potrebbero aumentare, soprattutto in un contesto di tassi di interesse in aumento. Dopo tutto, c’è stato un tempo in cui il Conto Speciale pagava il 5,91% annuo (nel gennaio-giugno 1999) e addirittura il 6,5% annuo (nel gennaio-febbraio 1986).

Questa è potenzialmente una ragione interessante per cui potremmo pensare di investire i nostri risparmi nel programma CPF.