Titoli cuscinetti RBC: opportunità altamente redditizia a lungo termine

Jun 12, 2023

demarco-media

RBC Bearings (NYSE:RBC) si trova in uno dei momenti migliori della sua storia, nonostante l’attuale panorama macroeconomico complesso. Il fatturato netto è raddoppiato rispetto all’anno fiscale precedente alla crisi pandemica del coronavirus, favorito da un’importante acquisizione avvenuta nel novembre 2021, e l’azienda gode di margini di profitto molto elevati grazie all’elevato valore aggiunto dei suoi prodotti.

Tuttavia, le crescenti preoccupazioni su una potenziale recessione a seguito dei recenti aumenti dei tassi di interesse in un momento in cui la società sta riducendo l’indebitamento del proprio bilancio stanno causando alcune preoccupazioni tra gli investitori, e il prezzo delle azioni è sceso di circa il 21% rispetto ai massimi storici. conseguenza. Ma nonostante l’indebolimento delle condizioni macroeconomiche, la società ha già ridotto il debito a lungo termine di 400 milioni di dollari dal 2021 e la liquidità derivante dalle operazioni è sufficientemente elevata da continuare a ridurre l’indebitamento del bilancio poiché la società ha migliorato significativamente i margini di profitto dell’attività recentemente acquisita. Inoltre, le scorte sono molto elevate, il che dovrebbe consentire di ottenere liquidità dalle operazioni ancora più elevata nei prossimi trimestri. Per questi motivi, sono fermamente convinto che RBC Bearings abbia davanti a sé un futuro luminoso e che il recente calo del prezzo delle azioni rappresenti una buona opportunità per gli investitori a lungo termine.

RBC Bearings è un produttore globale di cuscinetti di precisione, componenti e sistemi essenziali altamente ingegnerizzati per i settori industriale, della difesa e aerospaziale con 52 stabilimenti, di cui 37 impianti di produzione, distribuiti in 10 paesi, tra cui Canada, Messico, Francia, Svizzera , Germania, Polonia, India, Australia e Cina. L’azienda è stata fondata nel 1919 e la sua capitalizzazione di mercato è attualmente pari a 5,75 miliardi di dollari, impiegando oltre 5.000 lavoratori in tutto il mondo.

Logo dei cuscinetti RBC (Rbcbearings.com)

Le attività dell'azienda sono suddivise in due categorie principali: mercato industriale e settore aerospaziale/difesa. Sotto ilMercato industriale categoria, che ha fornito il 71% delle vendite nette dell'azienda nell'anno fiscale 2023, l'azienda produce cuscinetti, ingranaggi e componenti tecnici per un'ampia gamma di mercati industriali, tra cui l'edilizia e l'estrazione mineraria, l'estrazione di petrolio e risorse naturali, autocarri pesanti, aggregati, ferrovie e treni, alimenti e bevande, imballaggi e conserve, macchinari per semiconduttori per la movimentazione dei materiali, energia eolica e mercati industriali in generale. E sotto ilAerospaziale/Difesacategoria, che ha fornito il 29% delle vendite nette dell'azienda nell'anno fiscale 2023, l'azienda produce cuscinetti e componenti ingegnerizzati per aerei commerciali, privati ​​e militari e motori aeronautici, armi guidate, spaziali e satelliti, sistemi visivi e ottici, marine militari e applicazioni a terra.

Attualmente, le azioni vengono scambiate a 208,17 dollari, che rappresenta un calo del 21,43% rispetto al massimo storico di 264,94 dollari nell’agosto 2022. Questo recente calo è stato causato dalle crescenti preoccupazioni su una potenziale recessione dopo un’importante acquisizione nel 2021 che ha causato un forte aumento dei prezzi. debito a lungo termine, ma il bilancio sembra essere sufficientemente solido grazie alle ingenti scorte e inoltre la società ha recentemente migliorato i propri margini di profitto trovando sinergie nelle attività recentemente acquisite mentre le vendite nette sono alle stelle.

Nell'aprile 2015, la società ha completato l'acquisizione del business Sargent Aerospace & Defense di Dover Corporation (DOV), leader in prodotti, soluzioni e riparazioni di ingegneria di precisione per cellule e motori di aerei, velivoli ad ala rotante, sottomarini e veicoli terrestri, per $ 500 milioni.

Dopo aver ridotto l'indebitamento del bilancio, nel novembre 2018, la società ha venduto Avborne Accessories Group, che fornisce servizi di manutenzione, riparazione e revisione per un'ampia varietà di accessori per aeromobili, per 21,5 milioni di dollari. Successivamente, nell'agosto 2019, la società ha acquisito Swiss Tool Systems AG, fornitore leader a livello mondiale di sistemi di utensili modulari e soluzioni di alesatura e tornitura ad alta precisione per macchine per il taglio dei metalli, per circa 33,9 milioni di dollari.